ДЕШЕВЫЕ ДЕНЬГИ ЕЦБ НЕ ДОХОДЯТ ДО ИСПАНСКОГО БИЗНЕСА

ЕЦБ дает деньги банкам под сверхнизкий процент. Но малые предприятия юга Европы напрасно ждут этих денег в виде кредитов. Как и почему это происходит в Испании?

У Эладио Муньоса – две типографии на юге провинции Мадрид. Экономический кризис 2008 года сильно ударил по его бизнесу. Предпринимателю пришлось закрыть два из четырех печатных цехов, уволить половину сотрудников. Сегодня на него работают около 100 человек. В кризисные годы Муньос провел реструктуризацию предприятия, увеличил долю экспорта своей продукции. Его основные клиенты сегодня находятся в Португалии, Франции и Великобритании.

Эладио Муньос ожидает, что в 2014 году оборот компании составит 8,5 миллиона евро и что он окончит год с прибылью. Но поводов для оптимизма видит немного, и вот почему. Как правило, заказчики оплачивают работу только после ее окончания, а значит, нести расходы на производство он должен сначала сам. Для этого нужны деньги, которые предприниматель напрасно пытается получить в банке. "Самая большая проблема – взять кредит. У фирм, переживших кризис, много сложностей с тем, чтобы наладить свободный приток наличных денег для финансирования текущей деятельности", – говорит Муньос.

Среди его клиентов – крупные заказчики, международные концерны. Заказы от них часто приходится выполнять в срочном порядке, а оплата приходит только спустя несколько месяцев. Для инвестиций в развитие своего бизнеса свободных средств у Муньоса уже давно нет: "В последние пять лет мы вообще не имели возможности вкладывать деньги в новые проекты. Упустили массу возможностей".

Долгий путь денег от ЕЦБ до бизнесмена Муньоса

У Муньоса – типичные проблемы для бизнесменов из южных стран ЕС: Испании, Италии и Португалии. На балансе банков этих стран слишком много невозвратных кредитов, поэтому новые они выдают крайне неохотно. Для испанских банков очищение балансовой отчетности имеет первостепенное значение, в том числе из-за предстоящего стресс-теста со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ). Банкам по-прежнему выгоднее вкладывать свои средства в гособлигации, чем выдавать кредиты фирмам.

Одна из причин, почему ЕЦБ в начале июня снизил базовую ставку по депозитам и ввел отрицательную процентную ставку для финансовых институтов, желающих хранить деньги на счетах самого ЕЦБ, заключалась в желании стимулировать их выдавать кредиты реальному сектору экономики, прежде всего малым и средним компаниям юга Европы. Теоретически эта мера должна сработать. "Превосходная идея, но она нам ничего не даст", – бизнесмен Эладио Муньос настроен пессимистично. "Банки и дальше получают деньги под низкий процент, но эти деньги до нас они не доходят", – сетует Муньос.

Цена кредитов 

в ЕС сильно колеблется

Внутри Европы условия финансирования малых и средних предприятий сильно разнятся. В Германии, например, лишь для одного процента частных компаний получение кредита представляет собой проблему. В то же время в Испании трудности с финансированием испытывает каждая четвертая фирма, а в Португалии – вообще каждая третья.

При этом микропредприятия – с числом сотрудников не более девяти – составляют опору этих национальных экономик. В Испании, к примеру, 93,8 процента всех предприятий – это именно такие микрофирмы, средние – 0,7 процента, а большие предприятия – вообще лишь 0,1 процента от общего числа. Большинство малых и средний фирм в Испании намного меньше, чем в той же Германии. Им тяжело предоставить банкам соответствующие гарантии возврата кредитов.

Парадоксальная проблема высоких ставок

Другая проблема заключается в том, что многие предприниматели сами не спешат брать кредиты в банках – из-за высоких процентных ставок по кредитам вопреки политике дешевых денег ЕЦБ. У Рикардо Мегиаса маркетинговое агентство в городе Алькала-де-Энарес в северной части провинции Мадрид. Он основал свою фирму Lassart Media Group в кризисном 2008 году, сегодня в его компании работают 10 человек.

Постепенно Рикардо создал базу постоянных клиентов. Чтобы выполнить их заказы, часто ему хватает около 2 тысяч евро, но иногда сумма расходов достигает и 50 тысяч – в зависимости от объема заказа. Но деньги банк дает Рикардо только под высокий процент, что его злит. "Нам нужна помощь. Мы же не говорим тут о субсидиях или подарках, а о необходимом капитале для роста и создания рабочих мест", – жалуется предприниматель.

На малых и средних фирмах трудится больше трети всех имеющих работу в Испании, их вклад в ВВП страны – 37,4 процента от общего объема. В годы острого кризиса многие из малых предприятий были вынуждены объявить о банкротстве. Положительным эффектом стало то, что многие фирмы, страдающие от слабого внутреннего спроса, обратили внимание на международные рынки.

Сегодня четверть малых и средних предприятий Испании работает на экспорт. Испанское правительство в начале июня приняло программу поддержки экономики. Премьер-министр страны Мариано Рахой готов выделить 6,3 миллиарда евро на эти цели. Вектор выбран правильный, но чтобы оказать долговременное воздействие на рост производства и занятости в сфере малого и среднего бизнеса, необходимо, чтобы вернулась вера в то, что кризис окончательно преодолен.